央行行长易纲在今年6月的第十届陆家嘴论坛透露过一组数据：小微企业的市场主体个数占中国的90%以上，他们贡献了全国80%的就业，70%左右的专利发明权，60%以上的GDP，和50%以上的税收。
但是清华大学中国金融研究中心今年年初的调研结果显示，中国小微企业融资难、融资贵的问题依旧严峻。这些企业由于在供应链中相对弱势、资金被占压严重，且缺乏有效、低成本的信用评估和增信手段，因此很难通过传统方式（比如银行）获得融资。
举个例子，苹果公司是手机供应链里的核心企业，它配套的上下游企业包括原材料供应商、制造商、分销商和零售商。作为核心企业，苹果公司地位强势，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面能对上下游配套企业形成压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，最后就会出现资金链紧张、供应链失衡的情况。
辉腾金控董事长岑鹏在接受36氪专访时提到一个大致比例，“目前银行只能满足企业供应链金融需求过程中20%的需求，80%是没有人满足的。这也就是为什么有大量的企业涌入到供应链金融这个领域，而且百花齐放。”
所谓“供应链金融”，简单来说是供应链上中小企业的一种新型融资模式，它要实现的是银行、P2P、商业保理等不同资金提供方能将资金有效注入中小企业。这个过程需要一个中间角色来为资金提供方判别中小企业的风险，并借助大数据、AI技术等多种方式来帮助中小企业完成结构升级，建立起商业信用。
目前，来做“中间人”的有京东金融、苏宁金融这样的科技金融企业，有中国邮政、顺丰这样的物流企业，也有辉腾金控这样的由供应链国企公司“中铁中基供应链集团”所孵化的品牌。
辉腾金控：一切服务基于物流仓储场景
成立于年的辉腾金控脱胎于国企中铁中基供应链集团，后者拥有25年以上的仓储物流业务经验。辉腾金控是从老公司里孵化的新金融企业，目前旗下有三块业务：科技金融、产业金融和资产管理。
其中，科技金融是指为中小企业提供供应链金融综合服务及配套的供应链优化解决方案，具体包含供应链金融、供应链管理、供应链信息系统和供应链增值服务四个方向。
岑鹏告诉36氪，辉腾金控的服务主要围绕物流和仓储场景，“出了这个圈就无法提供服务了”。公司目前的客户全部来自B端，分布在大消费、大农业、大物流、大制造四个领域。辉腾金控也打算在明年进入汽车后市场和化工品市场。
消费升级浪潮下，供应链金融之于大消费的作用是什么？一个典型案例是新零售。辉腾从去年开始为新零售企业提供供应链服务。具体来说，辉腾负责监测消费品从采集存储、安全检测，再到物流配送的整个供应过程中间的数据流动和货物流动情况，在此基础上为新零售或涉农类企业提供结算、代收付等金融服务。
辉腾金控现阶段重点发力的应用场景还有“大农业”。“大农业”这个概念乍一听或许比较模糊，不过我们熟悉的很多互联网企业已经纷纷下海做了。网红项目“智能养猪”就是“大农业”的一个典型案例。
牲畜此前作为一项不能被量化、监控难度大的生物资产，是不被银行等传统金融机构接受作为抵押品的。这就造成那些想要扩大规模的养户无法顺利从银行贷款。按照中国每年6.9亿头的生猪出栏量计算，其中的资金缺口能达到数千亿元。对于任何一家金融机构来说，这都是一个难以忽视的庞大市场。网易、阿里、京东等互联网公司加入“养猪”的行列，就是想通过技术优势来实现数字化养殖：自动识别、鉴定和监控每一头猪，以确保生物资产的安全。
辉腾金控在这方面也做了大量投入，与内蒙古某企业在“智能养羊”方面的合作就是一个经典案例。通过建立电子监测系统，在每只羊身上安装电子标签以收集数据、设置电子围栏实时监控牲畜的动态成长信息等科技手段，辉腾从养殖、食品加工、出口等全流程建立数据库。一只羊从出生到餐桌，所有数据都得到辉腾标准化的处理，而当企业出口产品的时候，也能够把辉腾的数据直接交给出口国的检测检验机构，顺利完成出口。
把畜牧业做成标准化、使得供应链得以为其提供服务，这是科技进步带来，使得农业有了工业化的可能性。我国农业存在着大量的供应链提升空间，这是供应链的机遇。
“未来我们还将把这个模式延伸到其他养殖领域。可能会在中草药种植方面植入我们的服务，让流程标准化。中国种植业最大的问题在于：日本人在中国种了好多的中药药材，有人收，而我们自己种的就卖不出价钱，就是没人收。原因就在于日本人从开始种的时候就实现标准化操作，而我们的操作流程则比较落后，”岑鹏补充道。
规避风险：通过技术直接控货
“大消费”和“大农业”的案例反映出，对货物数据的实时掌控是辉腾金控提供供应链金融服务的基础，也是辉腾金控进行风险监测、风险控制的重要手段。放眼整个行业，动产监控是一半以上的供应链金融企业所采用的风控手段。
供应链金融企业所采用的几项风控手段
图片来源：《中国供应链金融调研报告》
要做到实时监测数据并管理风险，离不开技术手段的支持，尤其是物联网技术。事实上，物联网正在成为影响供应链金融风控模式的一项重要技术。商品从需求产生开始，到下订单、采购原材料、生产、销售、运输、仓储、使用、回收，全流程的物理数据通过物联网得以收集。
有了这些物理信息，数据工程师就能对数据流加以筛选、清洗、建模，并实现与银行信贷风控系统的对接。银行等金融机构就可以实时捕捉供应链数据，从而判别产业链上企业的风险，决定是否向其提供贷款服务。
辉腾金控旗下有一家公司叫辉腾物联科技，即是以物联网技术为核心，向物流企业、仓储企业等合作伙伴投入数据采集设备，以获取货物流动数据。
“每一件商品上都有我们的标签。以手机为例，辉腾通过这些电子标签可以实时监测到每一部手机运到哪儿、存在哪儿、进出货时间和速率。即使中间出现偷换货的事情，我们也能监测到，这样就保证了对货物的有效监管。”岑鹏告诉36氪。
辉腾金控规避风险的切入点在于通过物联网等技术直接控货。比起考核供应链上企业中小企业自身的实力，辉腾金控更