一、利丰集团的供应链金融业务模式
业务背景
年利丰集团再新加坡专门成立了提供互联网金融服务的部门LFCredit，将利丰贸易与金融融资打通，对利丰贸易供应链上的供应商提供基于票据的融资业务。
业务模式
模式概述
供应商与LFCredit签署应收账款转让协议，该协议包括：1）贸易信用服务协议（TCS协议）；2）资金提用请求协议（DDR协议）。首先，供应商向利丰贸易提出融资申请，经利丰贸易推荐客户名单至LFCredit审核准入，审核通过客户清单由LFCredit邮件通知供应商登录利丰贸易对客门户网站签署贸易信用服务协议；其次，每个供应商签署一份贸易信用服务协议即可，可对应多笔资金提用请求。每次提款，供应商通过对客门户就每笔融资款项与LFCredit签署资金提用请求协议。对于每笔提款，供应商可选择多种融资方式：包括供应商与其原材料供应商之间发生的装运前信用证模式，无担保形式的装运后应收账款预支付模式等。
业务操作：
第一，客户（包括利丰零售）与利丰贸易签订商品的采购合同；第二，利丰贸易在全球搜寻并确定供应商，并向供应商下达采购计划和采购合同；第三，若供应商申请融资，在利丰贸易供应商门户网站向LFCredit申请融资，获得LFCredit批复后签署贸易信用服务协议以及资金提用请求协议，并传递电子票据等；第四，LFCredit向供应商开具信用证或电汇，发放融资；第五，供应商将生产的产品交付利丰指定的第三方物流起运商品；第六，客户向利丰贸易归还贷款；第七，利丰贸易将款项返回LFCredit，完成融资业务结清。业务流程中，LFCredit对供应商收取票面价值的1%作为服务费用。
二、东煤交易的供应链金融业务模式
业务背景
东北亚煤炭交易有限公司（东煤交易）是中国成立最早、规模最大的煤炭电商平台。年东煤交易正式挂牌，至今煤炭交易量超过万吨，交易额超过亿元。东煤交易电子商务平台最早源于泰德煤网。年，泰德（东煤交易前身）通过咨询公司引进了一套管理供应链方法：东煤E链，东煤E链通是指东煤交易以电商平台为资源基础，通过贸易执行的方式，为客户提供端到端的、覆盖煤炭全产业链条的互联网供应链金融服务。东煤E链通可为客户提供涉及煤炭物流、交付、融资等全套的供应链整合服务及解决方案。东煤E链通具体业务包括：1）东煤金保（应收账款融资）；2）东煤金仓（货权转让融资）；3）东煤金单（预付资金融资）。
应收账款融资业务模式
模式概述
东煤应收账款融资指的是融资客户将煤炭以东煤交易指定贸易公司（“贸易执行方”）的名义运输至东煤交易认可的国有大型企业（电力、化工、钢铁等）指定接货场地，贸易执行方根据已确认的应收款金额向融资客户提供一定比例资金（折扣率70%至80%）。此融资业务主要解决煤炭在销售至终端，因下游国有企业回款账期过长造成供应商资金周转缓慢，进而导致供应商运营成本过高的问题。通过取得国有大型企业应收款债权，为融资客户提供运营资金，使其提前回收货款，从而加速供应商资金周转，扩大业务规模并降低运营成本。应收账款融资主要基于下游国有企业的信誉，主要客群是拥有良好下游销售渠道的煤炭生产、贸易企业。
业务操作：
首先贸易执行者与下游大型国有企业签订煤炭买卖合同，之后东煤与融资客户（即下游国有企业的煤炭供应商）签订背靠背合同，煤炭供应商将约定的煤炭发货至客户接货场地，随后东煤按比例支付货款给供应商，最后由东煤向大型国有企业收取货款。该类应收账款融资，一般融资比例为70%~80%，期限为60~90天。
货权转让融资业务模式
模式概述
东煤货权转让融资是融资客户将煤炭运输至东煤交易指定监管仓库，将货权转让给东煤交易指定贸易公司（“贸易执行方”），根据入库煤炭总额提供一定比例资金（折扣率70%至80%）。在规定时间内，融资客户完成销售并还款。此融资业务主要解决煤炭生产、贸易企业在煤炭供应链中涉及的商务、物流、交付、资金短缺等问题。通过贸易执行的形式取得煤炭货权，为客户提供运营资金，使其提前回收货款，降低因库存增加造成的资金积压，加速资金周转，进而扩大业务规模。其特点是依托港口、铁路集运站等主要基础物流节点指定监管仓库，根据客户业务需求，在靠近客户销售网络的地区建立煤炭存管仓库。依据客户要求销售给指定用户或接受客户委托通过东煤交易平台销售库存煤炭。收到货款金额后再释放货权。
业务操作：
首先贸易公司（以下简称“贸易执行方”）与融资客户签订“煤炭买卖合同”和“供应链服务协议”。同时，贸易执行方与下游企业签订买卖合同。之后融资客户将货物运至指定监管仓库，根据质数量检验结果，按照合同约定向融资客户支付70%~80%货款。其次贸易执行方与下游客户签订买卖合同，取得销售回款，向下游客户交付货物。最后收回融资款及各项费用后，与融资客户最终结算，支付尾款。该类货物质押融资，融资比例一般为货值的70%~80%，融资期限为45天。
预付资金融资业务模式
模式概述
东煤预付资金融资是针对利用现货取得市场优势的贸易企业，解决预付资金缺失的问题。融资客户向东煤交易指定的贸易公司（“贸易执行方”）支付采购金额20%~30%的保证金，贸易执行方代替融资客户采购煤炭，并将煤炭运至最佳监管仓库，通过代理采购的形式向融资客户提供煤炭供应链服务。该业务主要解决煤炭贸易、消费企业在煤炭供应链中涉及的商务、物流、交付、资金短缺等问题。通过取得煤炭货权，为客户提供运营资金，使其提前回收货款，加速资金周转，进而扩大业务规模。其特点是融资客户通过20%~30%保证金，提前锁定煤炭采购价格，并将煤炭运送至下游消费客户。通过小资金撬动大业务，同时借助靠近消费端的现货库存增加销售规模，另外，可凭借煤炭市场价格波动增加煤炭贸易经营利润。
业务操作：
首先贸易执行方先与下游客户签订“煤炭买卖合同”和“供应链服务协议”，按照合同约定，收取融资客户合同总金额20%~30%的保证金。之后与供应商签订背靠背“煤炭买卖合同”。第三供应商发货至贸易执行方监管仓库，根据收到货物质数量检验结果，贸易执行方向供应商支付全额货款。最后规定时间内，融资客户付款提货。此类货押融资，融资比例为货值的70%，期限为45天。
三、物流公司在供应链金融业务中的作用
物流服务是供应链流动的底层支撑，其一是能为客户提供传统的仓储、运输、配送等基本的物流服务功能，其二是通过物流能对企业内部和具有互补性的服务供应商所拥有的不同资源、能力和技术进行整合和管理，提供完整的供应链解决方案。物流公司承担多个供应链基础职能和流程的运作；金融机构通过物流公司将对整个供应链产生更大的影响能力。
林文强
江苏苏宁银行股份有限公司
年9月29日星期二整理
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